我国农业种植业等多个领域，除草剂的需求量近年来正在高速增长。数据显示，我国除草剂施用面积递增速度为3000万亩/年，目前全国使用面积已高达6000万公顷，年均使用量（有效成分）超8万吨。而在除草剂众多品类中，草甘膦是市场产销量最高的第一大单品，逐步成为市场主力产品。随着百草枯等产品逐步退出市场，以草甘膦为主的除草剂替代需求持续递增，这将带动整个产业链进入高速发展周期。

1、高效低毒的草甘膦是全球产销量最大的农药品种

从全球市场来看，对杂草具有杀灭和抑制作用的除草剂，主要分为非选择性除草剂和选择性除草剂两大类。其中，非选择性除草剂对绿色植物的杀伤效果具有“无差别性”，其主要品种就包括草甘膦。化学式为C3H8NO5P的草甘膦由美国孟山都公司开发，也是全球产销量最大的农药产品。

尽管是非选择性农药，但草甘膦是一种内吸传导型的广谱灭生性除草剂。它的除草效果优异，可以保持很长的持效期，作用效果更是非常显著。不仅如此，草甘膦和土壤接触后就能够在微生物的作用下迅速降解，因此具备高效低毒、低残留的优势，特别适用于农业生产，在橡胶、桑、茶、果园等经济植物除草作业中也得到广泛应用，是种植业增产稳收的有效保障。

作为全球公认的无残留灭生性除草剂，草甘膦自上世纪70年代开始就投入市场，各国纷纷加大相关产品研发以及工艺创新的力度。自上世纪80年代开始，我国在学习借鉴海外先进技术的基础上，开始着手研究和开发草甘膦生产路线。早期，我国以甘氨酸、亚磷酸二甲酯为起始原料，经过不断优化和完善，相关技术越来越成熟，市场规模也在持续扩大。

目前，中美两国是全球草甘膦的两大产业集中区。根据中国农化网数据显示，2021年全球共有113万吨草甘膦的产能，其中我国的产能达76万吨，占6成以上，已经成为全球最大的生产市场。近两年来，国内草甘膦产量更是持续增长，2022年国内总产能已经突破80万吨/年，草甘膦市场规模更是超过186亿元。

在农业高质量发展的背景下，叠加低碳绿色环保需求，我国农业市场的监管力度不断加大，落后产能不断被淘汰，市场经历多轮洗牌，让草甘膦行业竞争格局逐步明朗。随着《农药产品生产许可证实施细则》、《关于开展草甘膦(双甘膦)生产企业环保核查工作的通知》等政策的不断出炉，市场集中度进一步强化，龙头企业成为主导行业发展的核心力量。

2、后草甘膦时代的仿制前景

作为富美实公司在全球除草剂产品布局中的核心产品，甲磺草胺未来在全球市场有着强劲的增长趋势。

甲磺草胺全球销售额最近几年以来一直呈现上升趋势，大豆和甘蔗两大作物板块一直是拉动甲磺草胺市场销售额增长的主要因素。虽然甲磺草胺在应用、主流剂型变化不大，但是在不同的作物板块，价格定位有明显不同，甘蔗作物制剂价格远远低于大豆作物上的定价。

尤其值得关注的一点是，随着草铵膦、百草枯等产品全球的禁限用趋势，以及酰胺类除草剂（乙草胺、异丙甲草胺等）相关评估所带来的公众关注，此类传统大宗低价除草剂的市场将出现萎缩，并被其他活性成分所替代。

这类低价大宗产品的市场退出，将减少对甲磺草胺市场价格竞争的压力。同时甲磺草胺丰富的产品组合所带来的各类作物应用方案，将有很大可能快速填补低价大宗产品退出所带来的市场真空。

对于仿制企业而言，目前富美实在甲磺草胺上的布局与推广，既带来了良好的市场基础，也伴随着巨大的竞争压力。

由于甲磺草胺原药在仿制登记上并没有巨大的监管门槛，仿制企业在原药登记完成后，通过投放仿制富美实单剂，或根据富美实的混剂方向投放类似的混剂产品，均不失为有效的快速导入市场的方法。

目前阿根廷、巴西等国大量的来自中国与印度企业的仿制登记，也从侧面反映了这个方向。

在产品竞争方面，富美实的优势主要在于两个方面：首先，其大量的组合方案储备登记，将形成对仿制企业的比较优势；其次，由于大部分甲磺草胺企业均与富美实有原药长约供应协议，富美实对于甲磺草胺的供应价格有绝对话语权，这导致仿制企业在市场价格和成本上相对富美实处于劣势地位，仿制企业需要通过产品组合，差异化投放，来形成对富美实优势的破局。

3、甲磺草胺发展建议

1）瞄准本公司对该产品的市场定位。

目前，甲磺草胺主要市场在美国、巴西、阿根廷等国，另外包括加拿大也在大力推广。这些市场均为等同登记体系，国内企业可以通过等同性获得原药以及制剂登记，进入当地市场，或成为已有登记证持有者的供应商。但是这些市场，目前甲磺草胺单剂竞争激烈且价格相对较低，国内企业若想进入，可以通过混配组合，差异化投放，提升产品定位，进而获取更高价格与利润。

另外针对富美实目前还无暇顾及的中小市场，特别是草甘膦、百草枯以及酰胺类除草剂（乙草胺、异丙甲草胺等）禁限用的市场，可展开强势推广，作为公司战略部署上的产品补充。针对巴西市场，咱们还是要随时关注着甲磺草胺是否会因为CMR criteria风险在下阶段开展再评审并禁限用。

2）应用领域的开发。

使用除草剂最多的作物是谷类、大豆、玉米、水稻和甘蔗。目前甲磺草胺主要是在甘蔗和大豆上的应用，其次也有少部分应用于向日葵、部分水果&蔬菜以及其他非作物：畜牧业。可开展将其应用扩大到其他主要作物，如非耕地、水稻直播田/移栽田、玉米等。

3）复配制剂的开发。

目前国内已登记的产品均为单剂，相关研究表明甲磺草胺可与包括嗪草酮、氯嘧磺隆、精异丙甲草胺、咪唑乙烟酸、氨氟乐灵、甲磺隆、唑酮草酯、二氯喹啉酸、异恶草酮、氯酯磺草胺、甲嘧磺隆+氯磺隆和24-D+MCPP+麦草畏、唑草酮、苯唑草酮、苯唑草酮+莠去津等多种产品复配，以扩大对多种作物草害的广谱控制，登记空间巨大。

甲磺草胺是后草甘膦时代一个重要的补充替代产品，在美洲地区，其推广势头超过草铵膦。因此，在亚太目前出现草甘膦禁限用趋势的国家，可以研究甲磺草胺是否有潜在的替代可能。值得注意的是，在印尼、马来西亚等传统草甘膦市场国家，已经开始有企业在做此类尝试，国内企业可以适当关注。